この2年間、私たちはみなさまに、
一つの単純な真実をお伝えしてきました。

人工知能（AI）革命は、
ニュース記事の上だけで起きていません。

それは、
コンクリートや鉄鋼、配線、変圧器、
そして膨大な「電気」を必要として動いているのです。

AIが賢くなるたびに、
より大きな計算能力が必要になります。

計算能力が上がるたびに、
より多くのデータセンターや電力、設備が求められるのです。

だからこそ、私たちは新しい経済の土台を築く企業に対して、
強気の姿勢を貫いてきました。

最近のフィナンシャル・タイムズ紙の記事では、
この設備投資がいかに激しいかを示しています。

私たちの長期的な見通しには、
まだまだ大きな伸びしろがあることが分かりました。

データセンターの開発会社は、
網羅的な電力網が整うのを待つ間、
意外なエネルギー源に目を向けています。

それはなんと、「航空機のエンジン」です。

そうです、ボーイング (Nasdaq: BA) 747型機を飛ばす、
あのジェットエンジンです。

役目を終えた航空機のエンジンを再利用することで、
AIの需要に応える電力を確保しています。

需要に追いつかない現実

率直に申し上げましょう。

データセンターが電力網に接続されるまで、
最大で7年も待たされる状況にあります。

電力会社は、
あまりに重い負荷に追いつくことができていません。

巨大IT企業は
AI関連の設備投資に4,000億ドル（約60兆円）近い資金を
投じると発表しました。

しかし、既存の電力網は
それほどの規模を想定して作られてはいないのです。

AIの世界で7年も待つことは、
永遠に取り残されることと同じ意味を持ちます。

そのため、開発会社は今すぐ電力を手に入れるために、
あらゆる手段を講じています。

そういった時に...

GEベルノバ (Nasdaq: GEV) や
プロエナジー社、
ブーム・スーパーソニック社、
カミンズ (Nasdaq: CMI) といった企業の出番です。

現在、航空機エンジンを地上での発電用に作り替えた装置や、
ディーゼル発電機への需要が急増しています。

これらの装置は、
巨大なガス発電所や再生可能エネルギーほど
効率的ではありません。

安くもなければ、環境に優しいわけでもないでしょう。

しかし、今すぐ手に入る。

この「今すぐ」こそが、
AIの開発競争において最も価値のある宝物なのです。

GEベルノバ一社だけでも、

オープンAIやオラクル (Nasdaq: ORCL)、
ソフトバンクグループ (TSE: 9984) が

利用する新しいデータセンターに、
約1ギガワット分のエンジン発電機を供給しています。

また、カミンズ社はデータセンター向けに
3,900万キロワット分もの発電能力を販売しました。

同社はこの1年で、
その生産能力をほぼ2倍に引き上げています。

昨日までAIとは無縁に見えた航空や重機、
産業用エンジンの業界にまで、

これほど巨大な需要が波及している。

これは、一時的な流行ではなく、
本物で息の長い「巨大な潮流」を目撃している証拠です。

投資家が知っておくべきこと

この話は、
私たちが1年以上訴え続けてきた視点を裏付けています。

AIブームの本質は
「対話型ソフト」ではなく、
「目に見える設備」にあるのです。

電力、冷却装置、建物、サーバー、
通信網、土地、変圧器、発電機、
配管、鉄鋼、セメント。

デジタルな世界が必要とするものはすべて、
物理的な世界で先に作られなければなりません。

歴史は私たちに大切なことを教えてくれます。

産業革命が起きるたび、
長期的に最も安定した利益をもたらしたのは、
道具や材料を供給した企業でした。

鉄道ブームの主役は鉄道会社だけでなく、
鉄鋼メーカーでもあったのです。

自動車が普及したときも、
自動車メーカーだけでなく、部品を作る会社が支えていました。

IT革命のときも、本体メーカーだけでなく、

インテル (Nasdaq: INTC) や
マイクロソフト (Nasdaq: MSFT) が

その生態系を支えたのです。

今日のAIインフラも、全く同じ物語をたどっています。

ノイズに惑わされない

一部の専門家は、
このような電力の奪い合いは長くは続かないと警告しています。

私はその通りだと思います。

いずれ巨大企業の投資は落ち着き、
電力網の整備も追いつきます。

しかし、それでは本質を見誤ってしまいます。

たとえ歩みが緩やかになっても、
進む方向が変わることはありません。

AIはより巨大になり、
その学習にはさらに多くの電力が必要になります。

今日のAI関連企業は、

航空機のエンジンやディーゼル発電機を
頼りにしているかもしれませんが、

将来的には、より大規模で恒久的な電力設備へと移行していくでしょう。

それは、送電網の改良やガス発電、
再生可能エネルギーへの長期的な需要が続くことを意味します。

賢明な投資家は、
派手なニュース記事を追いかけたりはしません。

土台を築いている企業をじっと見守るものです。

強気であり続ける理由

世界最先端のデータセンターが、
AIを動かすために航空機のエンジンまでかき集めている。

そんな状況は「バブル」ではありません。
数十年に一度の規模で起きている、本物の「産業の構築」です。

電力や冷却、サーバー、半導体、設備を提供する企業は、
一過性のブームに乗っているわけではありません。

彼らはAI経済全体を可能にする「道具」を提供しているのです。

私が40年以上言い続けてきたように、
株価はいずれ企業の業績に従います。

AIの土台を支える企業は、
需要が増え続ける中で成長し、投資を広げています。

だからこそ、私たちは強気でいられるのです。

AIの進化は止まりません。
そして、それを支える企業が必要とされることも、

また変わらないのです。

〜編集部〜

現在、ミズラヒさんの推奨する銘柄の中には
✔︎AIの進化によって
1超ドル規模に変貌していく半導体製造大企業や

✔︎年率30%の営業利益成長の
圧倒的収益力を誇るデジタル企業

✔︎AIというメガトレンドによって
恩恵を受け取るネットワーク企業など

様々な特徴を持つ企業が紹介されています。

もしミズラヒさんの、
AIへの強気な姿勢に共感できたのでしたら...

一度ミズラヒさんの投資情報を
ご覧になってみてはいかがでしょうか？